Научная электронная библиотека
Монографии, изданные в издательстве Российской Академии Естествознания
2.2. Управление активами и пассивами банка с использованием динамических моделей
Одна из наиболее важных функций банковского риск-менеджмента – управление активами и пассивами, или ALM (Asset-Liability Management). ALM – это скоординированное управление бухгалтерским балансом банка, учитывающее возможности альтернативных сценариев процентных ставок, ликвидности и погашений. Существует три метода управления активами и пассивами:
1.Подбор соответствующих по срокам переоцениваемых балансовых активов и обязательств;
2.Внебалансовое хеджирование балансовых рисков;
3.Секьюритизация, позволяющая устранить риск бухгалтерского баланса.
К основным переменным управления активами и пассивами относятся бухгалтерские показатели – чистый процентный доход (NII) или его относительная форма – чистая процентная маржа (NIM), а также экономическая мера – рыночная стоимость собственного капитала банка. Задача управления активами и пассивами – контроль и планирование реакции NIM банка и цены акции банка на непредвиденные изменения экономических условий.
Важнейшими составляющими ALM являются:
1.Измерение разрывов на базе интервалов сроков до погашения (0–90дней, 91–180дней и т.д.), позволяющих установить размер подлежащих переоценке активов и пассивов.
2.Прогнозирование величины процентных ставок, по которым будут переоцениваться эти фонды.
3.Проецирование будущих процентных доходов и процентных расходов.
4.Изучение возможных сценариев изменения экономических условий и уязвимости банка при реализации негативных сценариев.
Практическая реализация управления активами и пассивами возможна с помощью методов портфельной оптимизации. Данный инструментарий позволяет решить задачу формирования эффективного портфеля посредством определения таких пропорций распределения средств между допустимыми активами, которые обеспечивают минимальный риск портфеля при заданном уровне доходности.
Динамическое программирование – один из наиболее мощных методов оптимизации. Возникновение этого метода связывают с именем американского ученого Р.Беллмана, который в начале 50-хгодов ХХвека применил к ряду конкретных задач прием, названный впоследствии принципом оптимальности.